Confesiones de un inversor impulsivo: un buen rastreador global barato vence a mi urraca Isa

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Las acciones comenzaron el año prácticamente donde lo habían dejado en 2020: en un mercado alcista de ‘compre todo’.

A pesar de algunos tambaleos antes de Navidad, las acciones de crecimiento obtuvieron más ganancias en las primeras semanas del año junto con la recuperación del comercio de valores y acciones cíclicas. Mi urraca Isa subió un 25 por ciento en seis meses en un momento.

Luego se salieron las ruedas.

Los mercados de bonos comenzaron a hacer un berrinche porque la Reserva Federal de los Estados Unidos aparentemente no se tomaba la inflación lo suficientemente en serio, y los precios se desplomaron a medida que aumentaban los rendimientos.

Trabajo mental: El Isa subió un 9,5 por ciento al final del primer trimestre a pesar de algunas de las decisiones tomadas en el ínterin, más que debido a ellas.

Trabajo mental: El Isa subió un 9,5 por ciento al final del primer trimestre a pesar de algunas de las decisiones tomadas en el ínterin, más que debido a ellas.

Los mercados muy tensos comenzaron a cotizar subidas de tipos en un horizonte menos lejano, y el brillo provino de acciones de crecimiento altamente valoradas que se habían disparado en 2020, incluidas empresas y fondos de tecnología, biotecnología y energía limpia.

Mi temática de pick’n’mix Isa pasó rápidamente de, en el momento de mi primer artículo en el Año Nuevo, un aumento del 20 por ciento desde su apertura en agosto, a menos del 4 por ciento, mientras que los mercados bursátiles globales giraron un poco sin sufrir ninguna corrección mayor.

Luego, las acciones reanudaron sus ganancias, pero esta vez lideradas por el valor y las acciones cíclicas, ya que las vacunas se implementaron con éxito, comenzaron a funcionar y facilitaron un calendario firme de reapertura para las empresas y la vida en general.

El Isa se recuperó un poco hacia el final del trimestre a pesar de, hay que decirlo, más que por algunas de las decisiones que tomé mientras tanto.

Por lo tanto, el 7 de abril mostraba una ganancia desde el inicio de casi el 10 por ciento.

THE IMPULSIVE INVERSOR’S MAGPIE ISA – T1 2021
TENENCIA PESO ADICIONAL REGRESO TROTAL
ETF DE LA CADENA DE VALOR DE LA BATERÍA DE L&G (BATG) 7,7% 15-sep-20 47,0%
EDIMBURGO EN TODO EL MUNDO (EWI) 7,3% 11-agosto-20 28,0%
JPMORGAN CHINA CRECIMIENTO (JCGI) 7,0% 11-agosto-20 29,5%
HIPOTECA ESCOCESA (SMT) 7,0% 11-agosto-20 33,2%
BIOTECH CRECIMIENTO (BIOG) 6,3% 11-agosto-20 12,0%
GOLDEN PROSPECT IT (GPM) 4,2% 11-agosto-20 -20,5%
VANECK VECTORS VIDEOJUEGOS ESPORTS ETF (ESGB) 3,7% 16-oct-20 6,5%
ETF DE HAN-GINS TECH MEGATREND (ITEP) 3,7% 15-feb-21 -8,3%
HERALD IT (HRI) 3,7% 26-enero-21 -8,3%
ETF DE CANNABIS MÉDICO Y BIENESTAR (CBDP) 3,6% 19-enero-21 4,7%
MOBIUS IT (MMIT) 3,6% 15-dic-20 10,4%
BLACKROCK WORLD MINING IT (BRWM) 3,5% 15-enero-21 8,2%
PREMIER MITON GLOBAL RENEWABLES IT (PMGR) 3,3% 15-feb-21 -11,8%
EMQQ EM INTERNET Y ECOMMERCE ETF (EMQP) 3,1% 15-enero-21 -4,1%
JPMORGAN JAPANESE IT (JFJ) 3,0% 15-dic-20 -8,5%
VINACAPITAL VIETNAM OPORTUNIDAD IT (VOF) 2,9% 15-enero-21 -4,1%
ISHARES MSCI KOREA ETF (IKOR) 2,9% 19-enero-21 -4,4%
ETF GLOBAL DE ENERGÍA LIMPIA DE ISHARES (INRG) 2,9% 15-sep-20 27,5%
BLACKROCK ENERGY & RESOURCES IT (BERI) 2,8% 15-mar-21 -5,3%
ISHARES EDGE MSCI USA VALUE FACTOR ETF (IUVL) 2,7% 15-mar-21 2,0%
BAR DE TEMPLO (TMPL) 2,7% 15-mar-21 0,1%
VALORES ESPECIALES DE FIDELITY IT (FSV) 2,6% 16-nov-20 20,6%
JPMORGAN PEQUEÑAS EMPRESAS IT (JMI) 2,6% 16-nov-20 25,0%
HORIZONTE DEL PACÍFICO IT (PHI) 2,5% 13-nov-20 19,4%
ETF DE SEGURIDAD CIBERNÉTICA DE L&G (ISPY) 2,4% 15-sep-20 12,3%
SITUACIONES ESPECIALES DE FIDELITY CHINA IT (FCSS) 2,4% 13-nov-20 13,4%
RETORNO TOTAL A 07 DE ABRIL DE 2021 + 9.5%
INVESCO MSCI WORLD ETF GBP
11/08 / 20-07 / 04/2021
+ 15,7%
CRIPTOMONEDAS = c.7% del total de Isa Mensual desde
Dic 2020
+ 28,3%
La criptomoneda se mantiene fuera de un Isa, ya que actualmente no se puede mantener en una

No está mal entonces, pero para ponerlo en perspectiva: la renta variable global, como se refleja en el ETF Invesco MSCI World, subió casi un 16% en el mismo período. El fondo de capital Vanguard LifeStrategy 100% se comportó de manera similar.

Aunque eso, por supuesto, es el rendimiento de una suma global invertida al comienzo del período, mientras que yo me he estado alimentando por goteo, lo que en un mercado en constante aumento es menos gratificante.

¿CUÁNTAS EXPLOTACIONES?

… es lo que exclamarán muchos inversores canosos que miran la mesa de mi cartera. “¡Este hombre necesita tomar una decisión y ser selectivo!” Y a eso le diría varias cosas, la primera de las cuales es, ‘Sí, tienes razón’.

En segundo lugar, sin embargo, las tarifas comerciales no marcan una gran diferencia. En el caso de mi plataforma son bajos, a £ 5 la compra.

Eso se aplicaría ya sea que compre lo mismo todos los meses o cosas diferentes. Para minimizar los costos de negociación, compraría solo una cosa cada mes (lo que podría ser sensato, en lugar de dos o tres) y no vendería nada.

En tercer lugar, si ha identificado un tema, un sector o una geografía, no veo el daño en tener más de un vehículo para representarlo, dependiendo de la cantidad de cartera que comprenda. Pueden tener diferentes enfoques, diferentes participaciones; puede tener uno activo y otro pasivo.

Está cubriendo sus apuestas, sí, pero también es otro nivel de diversificación.

Cuarto, superposición: realmente no veo el problema mientras usted lo sepa y esté satisfecho con la exposición resultante.

TenCent y Alibaba son las acciones más replicadas, y ambas aparecen en seis de mis vehículos. Pero las primeras acciones representan solo el 1,85 por ciento de mi cartera, y las segundas solo el 1,26 por ciento.

Aún así, no está nada claro si “tratar de ser inteligente” y seleccionar sectores que creo que funcionarán mejor que el promedio, logrará mayores retornos totales.

También pagué significativamente más en comisiones de fondos, con un promedio de 0,89 por ciento, que el cargo continuo del 0,19 por ciento del ETF de Invesco.

La advertencia a este ‘bajo rendimiento’, por supuesto, es que estoy invirtiendo a largo plazo, y el Isa no debería ser juzgado de un trimestre a otro.

Pero hay espacio para juicios a corto y mediano plazo y ajustes tácticos, incluso en un proyecto a largo plazo.

¿Ganaría más en 10 años con solo comprar un rastreador de acciones globales cada mes? Bueno, es un punto discutible, pero no sería muy divertido, ¿verdad?

Y ciertamente no sería una serie interesante de artículos.

Siempre que tenga la oportunidad de hacerlo mejor que el promedio, lo intentaré.

Enajenaciones y adquisiciones

Leí tantos artículos alarmantes a principios de enero que predecían una gran corrección en las acciones de tecnología, que decidí recortar mi exposición excesiva deshaciéndome de dos de los fideicomisos orientados a la tecnología que tenía, Polar Capital y Allianz.

Obtuve una ganancia decente con ellos y utilicé el dinero en parte para comprar vehículos más orientados al valor. Pero la verdad es que la mayoría de mis compras en este trimestre fueron un poco recortadas.

Los intentos de obtener una exposición adicional a Vietnam y Corea del Sur cayeron en números rojos casi de inmediato, al igual que mi fideicomiso de inversión en Japón comprado en diciembre.

Pensé que el fideicomiso de inversión de Herald sería una apuesta sensata dadas las grandes perspectivas para las empresas más pequeñas del Reino Unido, pero la venta de tecnología lo golpeó.

La renta variable global, como se refleja en el ETF Invesco MSCI World, ha subido casi un 16 por ciento en el período en que el Isa ha estado abierto.

La renta variable global, como se refleja en el ETF Invesco MSCI World, ha subido casi un 16 por ciento en el período en que el Isa ha estado abierto.

Lo más irritante de todo fue mi elección de una exposición adicional al sector de las energías renovables, más allá de mi participación en el volátil ETF iShares Clean Energy. Agoné por los diversos fondos de inversión en el sector y algunos de los otros ETF.

Una semana después de que me incliné por Premier Miton Global Renewables Trust, había caído un 20 por ciento.

Sí, invertir es un maratón, no un sprint, pero no ayuda mucho si empiezas hasta la cintura en un pantano.

La ironía es que una de las razones detrás de la caída repentina en PMGR bien podría haber sido consecuencia de una reestructuración del enorme ETF de iShares.

Más exitoso fue mi juego en el superciclo de las materias primas, con BlackRock World Mining Trust yendo en la dirección correcta. Pero, nunca uno para comprar un fondo cuando hay dos disponibles, también opté por el fideicomiso hermano de BlackRock, Energy and Resources Income, al que hasta ahora le ha ido menos bien.

El renovado fideicomiso de inversión de Temple Bar y un ETF de acciones de valor estadounidense son otros intentos de obtener cierta exposición al valor y a los cíclicos. Con suerte, no me harán desear haber optado por un rastreador de índices FTSE 250.

Todo lo cual está empezando a hacer que los ETF de acciones globales parezcan más atractivos día a día.

Rincón de criptomonedas

Queriendo una mayor diversificación de las acciones que mi batea de oro, decidí comenzar un pequeño fondo de criptomonedas. La FCA se ha encargado de que las plataformas de inversión del Reino Unido no ofrezcan productos negociados en el mercado de criptomonedas, e incluso si lo fueran, es posible que no estén permitidos en un Isa.

Entonces, desde diciembre, he estado alimentando por goteo una pequeña cantidad cada mes en bitcoin y ethereum usando una aplicación llamada Ziglu. Al final del primer trimestre, esto era casi un 30 por ciento más y equivalente a alrededor del 7 por ciento de mi fondo de Isa.

¿Qué sigue?

En una mayor diversificación, me gustaría agregar un par de vehículos relacionados con la propiedad y algunos productos más centrados en los ingresos.

Sobrepeso en Asia: cómo se asigna el Isa geográficamente, como lo revela la herramienta de rayos X de Morningstar.

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