Cómo los inversores de Isa pueden controlar las empresas de inversión de nicho con ganancias llamativas

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Puede que no sorprenda a nuestros lectores habituales que los fondos con mejor rendimiento del primer trimestre de este año se centraran en el Reino Unido y las pequeñas capitalizaciones. Y el más alto en la intersección de los dos.

Gran Bretaña ha organizado un fuerte lanzamiento de vacunas y, a pesar de cierto debate sobre la velocidad de reapertura permitida a las empresas, en particular en comparación con el otro líder, Estados Unidos, los inversores están apostando a que sus empresas han tenido una ventaja.

Eso ha beneficiado al FTSE 250 más enfocado a nivel nacional en lugar del FTSE 100 más global. Pero son las empresas de pequeña capitalización tanto aquí como en el extranjero las que están listas para cosechar los mayores beneficios de la recuperación, siendo ágiles y llenos de un rápido potencial de crecimiento.

Sectores de fondos de la Asociación de Inversiones con mejor y peor desempeño en el primer trimestre

Sectores de fondos de la Asociación de Inversiones con mejor y peor desempeño en el primer trimestre

Los inversores que estén considerando las opciones de su nuevo año Isa a menudo buscarán las tendencias a mediano plazo al elegir fondos. Pero deben estar seguros de que esa tendencia persistirá a largo plazo.

No hay razón para pensar que la pequeña capitalización del Reino Unido no continuará prosperando (quizás al margen de las disputas comerciales de la UE), pero una buena parte de ese éxito futuro ya podría haberse incluido en fondos y fideicomisos.

Existen otras trampas obvias de basar las inversiones únicamente en el impulso. Un vistazo a los fideicomisos de inversión con mejor desempeño del año hasta ahora, en el mismo artículo (tabla reproducida a continuación), revela algunos.

En el primer lugar se encuentra All Active Asset Capital con una impresionante ganancia anual hasta la fecha del 185 por ciento. Es una empresa de inversión que cotiza en el Reino Unido y que tiene ocho años de antigüedad, aunque no es miembro de la Asociación de Empresas de Inversión y tiene su sede en las Islas Vírgenes Británicas.

Según la información en línea, opera en Asia Pacífico y Europa, con un enfoque en empresas en etapa inicial en tecnología, agricultura, silvicultura y plantaciones, minería, recursos naturales y propiedad.

Pero una mirada más cercana al sitio web de Morningstar muestra que tiene el 43 por ciento de su cartera en efectivo, el 37 por ciento en el inversor tecnológico Asimilar Group, que cotiza en el Reino Unido, y el 18 por ciento en Myanmar Allure, que es una compañía de viajes.

Los últimos datos de Morningstar muestran que All Active, que cotiza en AIM, cotiza con una prima del 3500%.

Compañías de inversión con mejor desempeño durante los primeros tres meses de 2021
All Active Asset Capital Limited 184,9%
Agronomics Limited 135,8%
Tambor – Income Plus Reit 73,6%
Drumz Plc 44,3%
Tirupati Graphite PLC 43,9%
Tiger Royalties and Investments PLC 42,9%
PLC de Hammerson 40,8%
Seneca Growth Capital VCT PLC 39,6%
Gestores de inversiones de la ciudad nueva – Contador Geiger 38,3%
Miton UK MicroCap Trust PLC 37,1%
Fuente: AJ Bell / FE Retorno total 31/12/2020 al 31/03/2021

Esto se debe a que el precio actual de sus acciones le da una capitalización de mercado de £ 510 millones, mientras que su valor liquidativo estimado es de £ 14 millones. Ahora, este último probablemente esté desactualizado, ya que solo informa el NAV semestralmente.

Pero aún así, todo esto muestra que incluso el inversor tolerante al riesgo debe investigar mucho, por lo que está contento con lo que se está metiendo. Lo que también muestra es que algunas compañías de inversión pueden ser bestias muy diferentes de los fondos, ya sean cerrados o abiertos.

Los grandes fideicomisos de inversión pueden operar de manera similar a las OEIC, pero algunas compañías de inversión son negocios pequeños, de nicho y, en el extremo, solo un vehículo para respaldar una empresa o proyecto en particular.

Estos últimos a menudo no son miembros de la AIC, y aunque esto no significa que haya algo malo en una empresa, significa que probablemente no sea un fondo de inversión grande y diversificado. Y dificulta la comparación con sus pares: el sitio web de AIC tiene excelentes recursos para analizar los fideicomisos de inversión.

En segundo lugar está Agronomics Ltd, con un rendimiento hasta la fecha del 136%. Según Morningstar, invierte en “la naciente industria de los alimentos modernos, que son alternativas respetuosas con el medio ambiente a la producción tradicional de carne y fuentes de nutrición de origen vegetal”.

Los inversores que estén considerando las opciones de su nuevo año Isa a menudo buscarán las tendencias a mediano plazo al elegir fondos.  Pero deben confiar en que esa tendencia persistirá a largo plazo.

Los inversores que estén considerando las opciones de su nuevo año Isa a menudo buscarán las tendencias a mediano plazo al elegir fondos. Pero deben confiar en que esa tendencia persistirá a largo plazo.

La compañía con sede en la Isla de Man, que ha existido durante 10 años, tiene una capitalización de mercado de £ 144 millones y no está en el AIC. También es un stock de AIM de moda, como lo señalaron recientemente nuestros colegas de impresión.

Para los inversores aventureros que quieran una obra temática como una participación satélite en su cartera, podría ser una opción interesante. El inversionista promedio de Isa puede querer proceder con cautela.

Después de todo, existe la posibilidad de que las acciones de un sector de moda se hayan subido a valoraciones espumosas, con el peligro de que llegue tarde a la fiesta. Las empresas de energía renovable y los fideicomisos sufrieron recientemente una cierta corrección, aunque eso no necesariamente daña las perspectivas a largo plazo del sector.

Los siguientes son dos vehículos con nombres similares que no deben confundirse. Drum Income Plus es un fideicomiso de inversión en bienes raíces con ‘una cartera diversificada de sectores de bienes raíces comerciales, minoristas e industriales’ que es un 74 por ciento más que el año. Sin embargo, ha bajado casi un 25% en 12 meses, lo que sugiere una cierta volatilidad.

Los gráficos de rendimiento de Drum REIT muestran un auge repentino recientemente, aunque es difícil detectar por qué en las fuentes de noticias. También es muy pequeño con una capitalización de mercado de solo £ 20 millones, pero es miembro de AIC y tiene un descuento de casi el 29 por ciento frente al NAV.

Eso podría dar tranquilidad a algunos inversores, ya que, después de todo, ofrece un rendimiento de sus inversiones inmobiliarias del 5,7 por ciento.

Mientras tanto, Drumz (LSE ticker DRUM, no en AIC) es una empresa de inversión en tecnología con un interés particular en empresas de software en toda Europa. Es pequeño con una capitalización de mercado de solo £ 2,3 millones y tiene una prima considerable del 127 por ciento, ya que su último valor liquidativo estimado es de solo £ 1 millón. También cobra un cargo continuo de casi el 7 por ciento.

Eso no quiere decir que Drumz tenga nada de malo, pero son señales de que en realidad no es uno para la gran mayoría de los inversores.

Obviamente, tres meses es un plazo demasiado corto para juzgar cualquier tipo de inversión. Pero lo que pueden hacer este tipo de listas es resaltar temas y tendencias, y brindarle ideas.

Entonces, ¿intrigado por las pequeñas empresas de tecnología y crecimiento? Entonces considere algo con un gran historial como Herald IT.

¿Emocionado por las pequeñas capitalizaciones del Reino Unido de todo tipo? Piense en artistas consagrados como Blackrock Throgmorton, Henderson Opportunities o Miton UK Micro Cap.

¿Quiere un poco de exposición a la propiedad para diversificar su cartera y obtener algunos ingresos? Hay algunos fideicomisos de inversión de renombre con un excelente desempeño reciente como Ediston y BMO Real Estate.

Si bien la inversión debería ser una búsqueda a largo plazo, no hay nada de malo en favorecer a los que mejor se desempeñaron durante los últimos años o tres, siempre que sepa quiénes son y qué hacen.

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